Thanh khoản Forex: 4 thước đo khi đọc giá XAUUSD

Thanh khoản Forex mô tả khả năng mua hoặc bán một quy mô trong điều kiện giá và thời gian nhất định. Spread hẹp là một thông tin hữu ích, nhưng chưa cho biết có bao nhiêu lượng ở giá đó. Khi đọc XAUUSD, cần tách giá chào, độ sâu, hoạt động đã xảy ra và giá thực sự khớp; không dùng một con số để thay cho cả bốn.

Bài này là hướng dẫn đọc dữ liệu, không đánh giá broker hoặc đề xuất giao dịch. Hai sổ lệnh phía dưới hoàn toàn giả định, không phải giá vàng hiện tại. XAUUSD thường được dùng làm mã sản phẩm vàng định giá bằng USD; tên mã không tự biến sản phẩm thành một cặp ngoại tệ hay hợp đồng vàng trên sàn.

Thanh khoản Forex: bốn thước đo cần giữ riêng

CME giải thích các thước đo thanh khoản futures gồm volume, open interest, spread và độ sâu sổ lệnh. Đây là ngữ cảnh hợp đồng trên sàn. Không lấy open interest của một kỳ hạn vàng làm số vị thế của toàn thị trường Forex hoặc của mọi tài khoản XAUUSD.

Volume là hoạt động trong khoảng thời gian; depth là lượng chào quan sát ở một thời điểm. Một phiên có volume lớn vẫn có thể có những khoảnh khắc thiếu lượng ở mức giá gần nhất. Vì vậy, đánh giá dữ liệu nên ghi cả khoảng thời gian lẫn phạm vi quan sát, thay vì suy ra khả năng thực thi từ một thanh volume cao.

Cùng spread nhưng độ sâu khác nhau

Giả định có hai sổ A và B cho cùng một sản phẩm học tập. Giá có đơn vị USD trên mỗi đơn vị tài sản, lượng dùng đơn vị tài sản; không dùng lot CFD hay quy cách hợp đồng thật. Cả hai cùng best Bid 3000,00 và best Ask 3000,20, nên spread = 3000,20 − 3000,00 = 0,20.

Đọc hình theo hàng: thanh A là lượng ở best Ask của sổ A; hai thanh B là hai tầng của cùng sổ B. Không cộng A với B như một sổ duy nhất. Độ dài biểu diễn lượng, màu phân biệt tầng giá, không biểu diễn xác suất khớp.

Để tính, giả sử các mức đứng yên, đủ điều kiện khớp, không bị rút, không có độ trễ, phí hoặc ràng buộc thực thi khác. Đây là một mô hình sổ lệnh tĩnh, không phải lời hứa rằng broker sẽ thực hiện như bảng. Nếu một giả định không đúng, kết quả thực tế có thể khác hoặc lệnh không được khớp đủ.

Ở sổ A, tổng giá trị là 5 × 3000,20 = 15001,00; giá bình quân là 15001,00/5 = 3000,20. Ở sổ B, giá trị tầng đầu là 1 × 3000,20 = 3000,20; tầng kế là 4 × 3000,40 = 12001,60. Tổng 3000,20 + 12001,60 = 15001,80; giá bình quân 15001,80/5 = 3000,36.

Hai giá bình quân chênh 3000,36 − 3000,20 = 0,16 USD mỗi đơn vị, tương ứng 0,16 × 5 = 0,80 USD cho quy mô bài tập. Best spread giống nhau nhưng lượng ở best Ask khác nhau. Nếu chỉ mua một đơn vị trong mô hình này, cả hai dùng cùng mức 3000,20; khác biệt xuất hiện khi quy mô vượt lượng ở tầng đầu của B.

DOM trên MT5 chưa chắc là sổ lệnh toàn thị trường

Tài liệu Depth of Market của MetaTrader 5 phân biệt chế độ exchange và OTC. Với chế độ exchange phù hợp, DOM có giá và khối lượng lệnh của người tham gia hệ thống giao dịch bên ngoài. Với OTC, DOM có thể hình thành từ báo giá của broker; nếu broker không cung cấp volume, cửa sổ có thể chỉ hiện các mức tính từ Bid, Ask và bước giá.

Do đó, nhiều hàng giá trên màn hình không tự chứng minh có lượng chờ thực ở mỗi hàng. Trước khi dùng bài tập trên, hãy kiểm tra volume có được nguồn cung cấp không, đơn vị là gì và bao phủ phạm vi nào. Số mức hiển thị còn phụ thuộc thông số symbol của broker. Không coi một DOM riêng lẻ là bản đồ tất cả lệnh vàng trên thế giới.

Đọc tick volume XAUUSD để phân biệt số lần cập nhật với khối lượng giao dịch. Một vùng được gọi là “liquidity” trong phương pháp đọc cấu trúc giá cũng không tự cung cấp số lượng lệnh chờ có thể kiểm chứng. Cần giữ riêng giả thuyết về nơi có stop và dữ liệu sổ lệnh đã quan sát.

Phiếu quan sát trước khi kết luận thanh khoản tốt

1. Ghi sản phẩm, nguồn/broker, timestamp và timezone.
2. Ghi best Bid/Ask và đơn vị giá; nếu tính spread, dùng cùng một ảnh chụp thời điểm.
3. Ghi lượng và đơn vị ở mỗi tầng khi nguồn thực sự cung cấp; không điền số 0 thay cho trường thiếu.
4. Ghi volume là tick hay trade, thuộc sàn hay feed nào.
5. Nếu đánh giá thực thi, lưu giá tham chiếu, quy mô, điều kiện lệnh và giá khớp thực; không suy giá khớp từ chart.

Cách đo spread XAUUSD xử lý ảnh chụp Bid/Ask và thống kê theo thời gian. Trượt giá Forex giải thích phép đối chiếu giá khớp. Hai nội dung bổ sung cho bài này; một spread thấp không đảm bảo mọi lệnh đều có chi phí thấp hoặc khớp tại giá đã nhìn thấy.

Góc nhìn của Mr. Hero: bắt đầu từ điều chưa biết

Trong ví dụ, thay đổi quy mô từ một lên năm đơn vị làm lộ khác biệt mà best spread che khuất. Vì vậy, chúng tôi ưu tiên câu hỏi “dữ liệu này hỗ trợ kết luận cho quy mô nào?” hơn nhãn “thanh khoản cao” không có điều kiện. Nếu thiếu depth hoặc giá khớp, kết luận nên dừng ở điều đã quan sát; không lấy khối lượng thị trường toàn cầu để lấp phần chưa biết của tài khoản.

Khi mở biểu đồ giá vàng thế giới, dùng nó để đọc giá, nguồn và thời điểm hiển thị. Chart tham khảo không xác nhận khả năng khớp của một broker. Các ví dụ thanh khoản Forex ở đây giúp kiểm tra cách diễn giải, không đưa tín hiệu mua bán hoặc bảo đảm lợi nhuận.